How To Barriera A Magazzino Posizione Con Le Opzioni

wiki Come Hedge in investimenti a copertura si verifica quando un investitore fa un investimento di controbilanciamento per compensare il rischio insito in un altro investimento theyve fatto. Una copertura viene utilizzata principalmente per ridurre il rischio di mercato avverse. Si tratta di solito di prendere una posizione di segno opposto a quelle aziende. Una copertura perfetta è quella che riduce ogni rischio (tranne che per i costi di premio). Passi Edit Metodo uno dei quattro: Coppie classica del commercio Hedge su Modifica per il classico siepe mentre trading azionario. Il suo spesso chiamato un commercio coppie, che cerca di ridurre il rischio di prendere una posizione opposta in un secondo sicurezza all'interno dello stesso settore. Determinare la posizione. Se si è a lungo un magazzino e si vuole ridurre il rischio di ribasso, si dovrà a breve un altro magazzino. Se siete a corto di un magazzino, e si vuole ridurre il rischio a testa, si dovrà andare a lungo su un altro magazzino. Identificare il settore di mercato. Se si è a lungo una posizione di Exxon (ticker: XOM), si vuole scegliere un concorrente in quello stesso settore, come ad esempio la Shell (RDSA) o Conoco Phillips (COP). Questo è quello di proteggersi dal rischio del settore, come la maggior parte degli stock di un settore si susseguono in grandi movimenti di mercato. Se si sceglie un titolo da un settore diverso, l'affidabilità del vostro siepe sarà ridotto come alcuni settori sono negativamente correlato (come si vede in riserve d'oro di recente). Determinare il valore di mercato della vostra posizione. Supponete di essere lunghi 25 azioni di Conoco, che viene scambiato a 40, in modo che le dimensioni posizione è 1.000. Si desidera proteggere questo 1000, così si decide di scegliere Shell come siepe, che viene scambiato a 50. Dal momento che si vuole coprire 1.000 in azioni lunghe, si vuole andare a breve 1.000, quindi si dovrebbe vendere allo scoperto 20 azioni di Shell . Conoco: 40.00 25 1.000 Shell: 50.00 (-20) (-1.000) Totale Utile (Perdita): 0 Guarda il divertimento. Continuando con questo esempio, finta, il giorno dopo il governo taglia la tassa di olio, ed entrambe le società saltare in su. Avevi ragione sulla vostra scelta di Conoco risultati migliori, come si salta su 10, mentre la Shell sale 5. Conoco: 44.00 25 1.100 --gt 100 profitto Shell: 52.50 (-20) (-1050) --gt (-50 ) la perdita totale Utile (perdita): 50 una settimana più tardi, c'è un crollo del mercato. Conoco, essendo (in questo scenario) la società più resistente (che si è notato nella vostra analisi finanziaria) scende solo 30 mentre Shell scende 40. Conoco: 30.80 25 770 --gt (-230) perdita di Shell: 31.50 (-20) ( -630) --gt 370 totale utile Utile (perdita): 140 utilizzando le coppie classiche commercio siepe, si riesce a ridurre il rischio e andare via da quella che sarebbe stata una perdita di 230 con un utile 370. Investire non è sempre così facile, però. Se Conoco era stata la società di ritardo, si sarebbe allontanato con una perdita. Il commercio coppie non è una copertura perfetta. Se così fosse, tutti sarebbero usarlo. Valutare il rischio. Opzioni comportano meno rischi se si acquista solo opzioni. Essi forniscono un sacco di leva per gli investimenti, ma sono anche strumenti molto utili per la copertura. Alcuni investitori scelgono un LEAP (una opzione a lungo termine della durata di anni, in cui la maggior parte delle opzioni durano un paio di mesi). LEAPS portano premi più elevati, perché consentono una migliore possibilità di miglioramento del prezzo delle azioni nel corso del tempo. Determinare la posizione nella sicurezza. Se si è a lungo un magazzino e si vuole ridurre il rischio di ribasso, si desidera acquistare opzioni put. Se siete a corto di un magazzino, e si vuole ridurre il rischio a testa, si dovrebbe comprare opzioni call. Trova le opzioni appropriate. Si dovrà trovare le opzioni appropriate per il periodo di tempo, il prezzo di esercizio che si è disposti a prendere, e il premio si è disposti a pagare. Se avete intenzione di tenere un magazzino per più di un anno, si può considerare LEAPS invece di opzioni standard. Si vuole scegliere un prezzo di esercizio si è soddisfatti. Se si dispone di una regola ferrea di tagliare tutte le perdite ad un massimo di 10, è possibile scegliere l'opzione con un prezzo di esercizio fino a 10 lontano dal tuo acquisto (10 sotto con un'opzione put se si è in una posizione lunga, 10 sopra con un'opzione call se siete a corto). Non deve essere una varianza 10 può essere di 5, 2, anche il prezzo di acquisto in sé, qualunque cosa ti fa comodo. Se sei già redditizio, è possibile mantenere un put sopra il prezzo di acquisto o chiamare l'opzione di sotto del prezzo a breve per bloccare alcuni dei guadagni. Tenete a mente che il premio di un'opzione è in parte dettata dal suo prezzo d'esercizio. Sedetevi e rilassatevi. Il vostro stock è letteralmente bloccato in a quel prezzo fino a quando l'opzione non è scaduto. Se il titolo è redditizio al momento della scadenza opzioni, l'opzione scade senza valore, ma mantenere i profitti dal vostro investimento. Se il magazzino evidenzia una perdita al momento della vostra opzioni di scadenza, non importa quanto grande la perdita è, si può esercitare l'opzione e vendere o comprare indietro le vostre azioni al prezzo di esercizio, sia il taglio delle perdite o raccogliendo alcuni profitti in precedenza Locked-in . La bellezza di opzioni (a differenza di contratti a termine) è che si può decidere se esercitare o meno l'opzione (in una posizione lunga).Hedging con opzioni Ci sono due ragioni principali per cui un investitore avrebbe utilizzato le opzioni: a speculare e di copertura. La speculazione si può pensare di speculazione come scommettere sul movimento di un titolo. Il vantaggio di opzioni è che si arent limitato a realizzare un profitto solo quando il mercato sale. A causa della versatilità di opzioni, si può anche fare soldi quando il mercato va giù o anche lateralmente. La speculazione è il territorio in cui si fa un sacco di soldi - e ha perso. L'utilizzo di opzioni in questo modo è la ragione opzioni hanno la reputazione di essere rischioso. Questo perché quando si acquista un'opzione, bisogna essere corretti nel determinare non solo la direzione del movimento delle scorte, ma anche l'entità e la tempistica di questo movimento. Per avere successo, è necessario prevedere correttamente se un titolo andrà su o giù, e quanto il prezzo sarà diverso così come il lasso di tempo che ci vorrà per tutto questo accada. E non dimenticare commissioni Le combinazioni di questi fattori significa che le probabilità sono accatastati contro di voi. Allora perché la gente speculare con opzioni se le probabilità sono così distorti parte la versatilità, il suo tutto su come utilizzare la leva. Quando si sta controllando 100 azioni con un contratto, non prende molto di un movimento di prezzo per generare notevoli profitti. L'altra funzione di copertura delle opzioni è di copertura. Pensate a questo come una polizza di assicurazione proprio come si assicurare la vostra casa o in auto, le opzioni possono essere utilizzate per assicurare i vostri investimenti contro una flessione. I critici di opzioni dicono che se siete così sicuri della vostra scelta magazzino che avete bisogno di una siepe, non dovreste fare l'investimento. D'altra parte, non vi è dubbio che le strategie di copertura può essere utile, specialmente per grandi istituzioni. Anche il singolo investitore può beneficiare. Immaginate che si voleva approfittare dei titoli tecnologici e la loro rialzo, ma è anche voluto limitare le eventuali perdite. Utilizzando le opzioni, si sarebbe in grado di restringere la downside mentre godendo il pieno a testa in un modo economicamente efficace. La copertura è spesso considerato una strategia di investimento avanzata, ma i principi di copertura sono abbastanza semplice. Continua a leggere per una conoscenza di base di come funziona questa strategia e come vengono utilizzati. (Per una copertura più avanzata di questo argomento, leggere come le aziende utilizzare strumenti derivati ​​a copertura del rischio.) Ogni giorno Hedges La maggior parte delle persone hanno, che lo sappiano o no, impegnati in copertura. Ad esempio, quando si prende l'assicurazione per ridurre al minimo il rischio che un infortunio cancellerà il vostro reddito o si acquista assicurazione sulla vita per sostenere la tua famiglia in caso di decesso, si tratta di una siepe. Si paga soldi in somme mensili per la copertura fornita da una compagnia di assicurazioni. Anche se la definizione da manuale di copertura è un investimento tolto per limitare il rischio di un altro investimento, di assicurazione è un esempio di una siepe del mondo reale. Copertura dalla copertura Libro, nel senso di Wall Street del termine, è meglio illustrato con l'esempio. Immaginate che si vuole investire nel settore nascente della produzione corda elastica. Sai di una società denominata Plummet che sta rivoluzionando i materiali e disegni per fare corde che sono due volte più buono come il suo concorrente più vicino, Goccia, così si pensa che precipita valore delle azioni salirà nel corso del mese successivo. Purtroppo, l'industria manifatturiera corda elastica è sempre suscettibile di improvvisi cambiamenti di norme e standard di sicurezza, che significa che è piuttosto volatile. Questo si chiama rischio del settore. Nonostante questo, credi in questa azienda - si vuole solo trovare un modo per ridurre il rischio del settore. In questo caso, si sta andando a coprire andando a lungo sulla Plummet mentre corto circuito suo concorrente, Goccia. Il valore delle azioni oggetto sarà pari a 1.000 per ogni azienda. Se l'industria nel suo complesso va in su, si effettua un profitto su Piombino, ma perde a goccia, auspicabilmente, per un guadagno complessivo modesto. Se l'industria prende un colpo, per esempio, se qualcuno muore bungee jumping, si perdono soldi su Piombino, ma fare soldi su Drop. In sostanza, il profitto complessivo (il profitto di andare lungo sulla Plummet) è ridotto al minimo in favore di meno rischi dell'industria. Questo è talvolta chiamato un commercio coppie e aiuta gli investitori prendere piede nelle industrie volatili o trovare aziende in settori che hanno un qualche tipo di rischio sistematico. (Per ulteriori informazioni, leggere il tutorial vendite allo scoperto e Quando a breve uno stock.) La copertura di espansione è cresciuta fino a comprendere tutte le aree della finanza e degli affari. Ad esempio, una società può scegliere di costruire una fabbrica in un altro paese che esporta il suo prodotto al fine di copertura contro il rischio di cambio. Un investitore può coprire la sua posizione lunga con opzioni put o un breve venditore può coprire una posizione anche se le opzioni di chiamata. I contratti futures e altri derivati ​​possono essere coperti con strumenti sintetici. In sostanza, ogni investimento ha una qualche forma di una siepe. Oltre a proteggere l'investitore da vari tipi di rischio, si ritiene che la copertura rende il mercato gestito in modo più efficiente. Un chiaro esempio di questo è quando un investitore acquisti opzioni put su un titolo per ridurre al minimo il rischio di ribasso. Supponiamo che un investitore ha 100 azioni di una società e che lo stock companys ha fatto una mossa forte da 25 a 50 nel corso dell'ultimo anno. L'investitore piace ancora il brodo e le sue prospettive di guardare in avanti, ma è preoccupato per la correzione che potrebbe accompagnare una mossa così forte. Invece di vendita delle azioni, l'investitore può acquistare una singola opzione put, che lui o lei dà il diritto di vendere 100 azioni della società al prezzo di esercizio prima della data di scadenza. Se l'investitore acquista l'opzione put con un prezzo di esercizio pari a 50 e un giorno di scadenza di tre mesi nel futuro, lui o lei sarà in grado di garantire un prezzo di vendita di 50 non importa ciò che accade al magazzino nei prossimi tre mesi. L'investitore paga semplicemente il premio di opzione, che prevede essenzialmente qualche assicurazione dal rischio di ribasso. (Per ulteriori informazioni, leggere i prezzi che immerge Compra un Put) di copertura, sia nel vostro portafoglio, la tua azienda o in qualsiasi altro luogo, è di circa diminuendo o il trasferimento di rischio. Si tratta di una strategia valida che può aiutare a proteggere il vostro portafoglio, casa e le imprese da incertezze. Come con qualsiasi compromesso riskreward, di copertura si traduce in un rendimento inferiore rispetto se si scommette l'azienda su un investimento volatile, ma riduce il rischio di perdere la camicia. (Per la lettura correlate, vedere le strategie di copertura pratica e conveniente e di copertura con gli ETF: un'alternativa conveniente.) La copertura 8211 utilizzando le chiamate coperto e put a copertura di una posizione Itrsquos non è una sorpresa che gli investitori stanno diventando altrettanto preoccupati di proteggere ciò che hanno come sono con fare profitti. La globalizzazione delle economie worldrsquos e gli eventi stranieri, in genere negativo, che influenzano i mercati in una grande strada, e stanno facendo così più frequentemente. Al fine di combattere l'aumento del potenziale di mercato sell-off, gli investitori stanno copertura le loro posizioni per cercare di ridurre al minimo le loro perdite. Ci sono due modi di base per coprire una posizione: 1. opzioni call di vendita (chiamate coperti) 2. L'acquisto di opzioni put ogni modo è una scuola separata di pensiero, e ognuno ha i suoi vantaggi e svantaggi. Sulla revisione ciascuno, si vedrà che entrambi hanno uno scenario uso ottimale. Uno è meglio sotto certe condizioni, mentre l'altro è migliore per uno scenario diverso. Questi due scenari sono soggettivi. Essi sono creati da una combinazione di condizioni di mercato attuali insieme con la tua previsione delle condizioni future. Infine, vi è una terza copertura potenziale, che è una combinazione dei primi due. Per rendere le cose semplici, letrsquos iniziare con una posizione fondamentale di essere lunghi 100 azioni di Transocean Ltd. (NYSE: RIG) a 72,50. In questo modo, mantenendolo semplice, possiamo vedere chiaramente la differenza tra le due diverse filosofie di copertura. Vendere chiamate Con la vendita di chiamate stiamo avviando una situazione in cui stiamo portando in denaro (di credito) contro la nostra posizione lunga azione (di debito). L'idea è che, come il titolo scambia giù contro di noi, la chiamata abbiamo venduto perderà valore, la creazione di un profitto in posizione di chiamata che aiuta a compensare la perdita nel brodo. Finché noi vendiamo una chiamata per ogni 100 parti di azioni di proprietà, questa posizione che abbiamo creato è una strategia nota come la strategia covered call. Per esempio, diciamo che decidono di vendere un agosto 72.50 chiamata a 5.60. Se il titolo scambia fino al 69 agosto a scadenza, la nostra posizione di magazzino avrà perso 3,50. Tuttavia, con il titolo sotto 72.50, le chiamate che abbiamo venduto scadranno inutile. Dopo aver venduto la chiamata a 5.60, e avendo scadere senza valore, avremo un profitto 5,60 nella posizione chiamata breve. Il profitto dalla breve chiamata sarà più che compensato la perdita di 3,50 nel magazzino e in realtà ci danno un profitto complessivo 2.10 nella posizione. A seguito di questa logica, la breve chiamata noi coprire fino a una perdita 5,60 nel magazzino. Ciò significa che lo stock potrebbe effettivamente commerciare fino a 66,90 senza perdere soldi. Così, a 66,90 nel magazzino, l'intera posizione non fa né perde denaro. Questo punto è chiamato il punto di pareggio. Il punto di pareggio per questa strategia è calcolato prendendo il prezzo delle azioni e sottraendo il prezzo delle chiamate. Se seguiamo la formula e prendiamo il prezzo delle azioni (72.50) e sottrarre il prezzo di chiamata (5,60) si otterrebbe il prezzo di pareggio (66.90). Quindi, questa filosofia di copertura ci copre immediatamente dal prezzo delle azioni di 72,50 fino al pareggio del prezzo di 66.90. In realtà, se il titolo scambia giù, ma non raggiunge 66.90, la posizione sarà effettivamente fare soldi come dimostrato in precedenza con la compravendita di azioni fino a 69. Il problema con questa forma di copertura è che ti copre solo fino al punto di pareggio in lo stock, in questo caso 66.90. Se il titolo scambia inferiore a 66.90, la posizione perderà dollaro per dollaro con il brodo. Per esempio, dicono che il titolo è stato al commercio fino a 60. A quel prezzo, avrete perso 12,50 nel magazzino (72,50-60), ma avete fatto 5,60 nel breve chiamata. Ricordate, con il titolo a 60 (che è sotto lo sciopero 72.50), la chiamata che si cortocircuitato scadrà senza valore e si raccoglierà il pieno valore della chiamata. Fare una lunga storia breve, la vostra perdita totale nella posizione sarà 6,90. Guardando la formula di pareggio, la vostra perdita totale viene calcolato semplicemente calcolando quanto lontano sotto lo stock è dal pareggio. Con il titolo a 60, è 6,90 al di sotto del punto di pareggio (66.90), quindi una perdita di 6,90. Quanto più il commerci verso il basso da qui, più soldi si perde ad un ritmo di dollaro per dollaro. In conclusione, la strategia covered call offre copertura limitata che copre giù solo una quantità specificata dal punto di pareggio. E 'molto efficiente di costo e utilizzato al meglio quando ci si aspetta il sell-off di essere un movimento a breve termine che non sarà troppo ripida. L'acquisto mette L'altra tecnica di copertura la nostra posizione magazzino lungo è quello di acquistare un'opzione put. A differenza della vendita di una chiamata che è un mestiere di credito, l'acquisto di una put è un mestiere di debito che significa che il denaro sta uscendo. In un certo senso, l'acquisto di una put è più o meno lo stesso di acquisto di assicurazione sulla vita. Il denaro speso si estende di fronte al potenziale disastro. Quindi, se non c'è disastro, che il denaro speso è ormai andato. Ma questo era soldi ben spesi per proteggere l'utente, così come l'acquisto ldquoportfolio insurancerdquo è denaro ben speso per salvarvi dalla perdita potenziale del vostro conto pensionistico e gli anni di lavoro per costruirlo Letrsquos un'occhiata a un esempio. Attaccando con il nostro scenario precedente, letrsquos dicono che sono lunghe 100 azioni di RIG a 72,50. Decidiamo per l'acquisto di put agosto 70 per 5,80 per proteggere il nostro lato negativo. Se lo stock dovesse scambiare fino a 69 alla scadenza, vedremmo una perdita di 3,50 nel magazzino e una perdita di put. Vedete, in agosto la scadenza, il put Agosto 70 varrebbe solo a quel punto, dandoci una perdita di 4,80 nel Put anche. La perdita combinato qui sarebbe totale 8.30. Capisco, questi risultati sono in scadenza. Tra oggi e di scadenza, molte cose possono accadere mentre la put possiede ancora valore estrinseco (la differenza tra il prezzo intero di un'opzione e il suo valore intrinseco, o il valore di tempo). Ma il punto qui è che il put non aiuta molto se il movimento è poco profondo e più duratura. Tuttavia, se il sell-off è più aggressivo in termini di tempo e la dimensione, la put si comporta meglio, il che significa che protegge meglio. Se la quotazione in borsa fino al 50 per esempio, si dovrebbe vedere una perdita 22.50 in lunghi stock posizione. Ma, in questo caso, la put ti avrebbe servito bene. The August 70 put sarebbe ora un valore di 20. Hai pagato 5,80 per questo put, che è ora un valore di 20, in modo che le put avrà un profitto 14.20. Unire put profitto con la nostra perdita di magazzino e la nostra perdita totale è di solo 8,30. Confronti che, con la strategia covered call e si può vedere la differenza. Con il titolo a 50, la chiamata coperta avrebbe prodotto una perdita 16.90. Dove la strategia covered call ti coprirà fino a un certo punto (punto di pareggio), non coprirà giù di sotto di quella. Si concede una protezione minima. Il protective put, tuttavia, non si copre fino ad un certo punto (punto di pareggio), ma ti coprirà più in basso sotto di essa come il prezzo delle azioni di trading a zero. Si concede la massima protezione. Sarà limitare la perdita per un importo massimo specifico. Tale importo massimo la perdita può essere calcolata mediante il calcolo del pareggio. Questo può essere fatto sottraendo il prezzo put da putrsquos prezzo di esercizio. In questo caso, con il prezzo della put 5,80 e il prezzo di esercizio di 70, il punto di pareggio sarà 64,20. Ora, se si prende il prezzo corrente (72.50) e sottrarre il punto di pareggio (64.20), si otterrà la massima perdita potenziale (8,30). Il vantaggio in put acquisto è che non importa quanto in basso lo stock può andare, l'assoluto più si può perdere è che 8.30. In questo giorno ed età, la copertura è fondamentale per la crescita del portafoglio sostenibile. Qui ci sono due piuttosto essenziali, semplici tecniche di copertura che hanno due diversi tipi di risultati e sono, per la maggior parte, studiate a misura di due diversi scenari. Con un po 'di lavoro si può imparare queste due strategie e preparatevi per il prossimo grande sell-off. Ma prima di studiare questi due e pensare di sapere tutto quello che c'è da sapere, lasciate che vi dica ora che vi è in realtà una terza strategia chiamata un collare. Esso combina il meglio di entrambi i chiamata coperto e put protettiva, ma ahimè, che è un articolo per un altro giorno Il segreto per Trades Money-Raddoppio Essi Donrsquot desidera sapere Operatori professionali Nick Atkeson e Andrew Houghton rivelare la loro comprovata, tempo - strategia testato per trovare traffici di denaro raddoppio in un nuovo rapporto. Itrsquos il ldquosecretrdquo trading in modo efficace sono stati vietati dalla condivisione con voi. Scarica la tua copia gratuita qui.