Kelly Trading Strategia

Trading Strategies una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un momento specifico period. Money Gestione Utilizzando il criterio di Kelly Si sente spesso parlare l'importanza di diversificare finiti, ma forse la sua più facile a dirsi che a farsi. Quanti soldi si fa a mettere in ogni azione Quando compriamo o vendiamo tali scorte Queste sono tutte domande che possono essere risolte attraverso la definizione di un sistema di gestione del denaro. Qui si guarda al Criterion Kelly. una delle molte tecniche che possono essere utilizzate per gestire il denaro in modo efficace. La storia di John Kelly, che ha lavorato per ATampTs Campana laboratorio, originariamente sviluppato Kelly Criterion per assistere ATampT con i suoi problemi di rumore segnale telefonico a lunga distanza. Subito dopo il metodo è stato pubblicato come una nuova interpretazione della Information Rate (1956), tuttavia, la comunità di gioco ha avuto sentore di esso e realizzato il suo potenziale come un sistema di scommesse ottimale in corse di cavalli. Essa ha permesso ai giocatori di massimizzare le dimensioni del loro bankroll nel lungo periodo. Oggi, molte persone lo usano come un sistema generale di gestione del denaro non solo per il gioco d'azzardo, ma anche di investire. Le basi ci sono due componenti di base al criterio di Kelly: Probabilità di vittoria - la probabilità che un dato commercio si effettua restituirà un importo positivo. Rapporto Winloss - Gli importi commerciali positivi totale diviso per gli importi totali commerciali negativi. Questi due fattori sono poi messi in equazione Kellys: Kelly W (1 W) R Dove: W Vincere probabilità rapporto R Winloss L'uscita è la percentuale di Kelly, che esaminiamo qui di seguito. Messa in funzione del sistema Kellys può essere messo da utilizzare seguendo questi semplici passi: Accedi ai tuoi ultimi 50-60 commerci. Si può fare questo semplicemente chiedendo il vostro broker. o controllando le dichiarazioni dei redditi recenti (se si rivendicato tutti gli scambi). Se sei un commerciante più avanzato con un sistema di negoziazione sviluppato, allora si può semplicemente tornare testare il sistema e prendere questi risultati. Il criterio di Kelly assume, tuttavia, che il commercio allo stesso modo si scambiato in passato. Calcolare W, la probabilità di vincita. Per fare questo, dividere il numero di transazioni che ha restituito un valore positivo dal numero complessivo dei contratti (positivi e negativi). Questo numero è migliore in quanto si avvicina a uno. Qualsiasi numero superiore a 0,50 è buono. Calcolare R, il rapporto winloss. A tale scopo, dividendo il guadagno medio dei mestieri positivi per la perdita media dei mestieri negativi. Si dovrebbe avere un numero maggiore di 1, se i vostri guadagni medi sono superiori le perdite medie. Un risultato inferiore a un è gestibile purché il numero di perdendo mestieri rimane piccola. Ingresso questi numeri nell'equazione Kellys: K W (1 W) R. Registra la percentuale Kelly che l'equazione rendimenti. Interpretazione dei risultati La percentuale (un numero minore di uno) che l'equazione produce rappresenta la dimensione delle posizioni che si dovrebbe prendere. Ad esempio, se la percentuale di Kelly è 0,05, allora si dovrebbe prendere una posizione 5 in ciascuno dei titoli azionari nel vostro portafoglio. Questo sistema, in sostanza, consente di sapere quanto si dovrebbe diversificare. Il sistema non richiede un po 'di buon senso, però. Una regola da tenere a mente, indipendentemente da ciò che la percentuale di Kelly può dire, è quello di impegnarsi non più di 20-25 del vostro capitale a un patrimonio netto. L'allocazione non più di quanto questo è di gran lunga più comporta il rischio di quanto la gente dovrebbe prendere. È efficace Questo sistema si basa sulla matematica pura. Tuttavia, alcune persone possono mettere in discussione se questo matematica originariamente sviluppato per i telefoni è effettivamente efficace nelle arene di borsa o il gioco d'azzardo. Mostrando la crescita simulata di un account sulla base di matematica pura, un grafico azionario può dimostrare l'efficacia di questo sistema. In altre parole, le due variabili devono essere inseriti correttamente e si deve presumere che l'investitore sia in grado di mantenere tali prestazioni. Ecco un esempio: Qui vediamo l'attività in 50 conti di trading simulato per mezzo di una curva di equità. L'importo medio ottenuto è uguale alla quantità media persa. Tuttavia, le persone sono in grado di vincere 60 del tempo. Il criterio di Kelly poi dice loro di destinare 19 del proprio capitale ad ogni azionario (dando loro circa cinque azioni). Il risultato è un rendimento positivo nel lungo periodo per tutti gli operatori (notare alcuni a breve termine al ribasso, tuttavia). Il ritorno più alta è stata di 140 (iniziata a 100, è andato a 240) su 453 bar. Barre rappresentano il tempo tra mestieri o uscite del sistema di trading. Perché Isnt Tutti Fare soldi Nessun sistema di gestione del denaro è perfetto. Questo sistema vi aiuterà a diversificare il portafoglio in modo efficiente, ma ci sono molte cose che posso farlo. Non può prendere le scorte di vincita per voi, assicurarsi di continuare ad operare in modo coerente o prevedere improvvisi crolli del mercato (anche se può alleggerire il colpo). Inoltre, c'è sempre una certa dose di fortuna o casualità nei mercati, che possono alterare le vostre dichiarazioni. Si consideri ancora la tabella qui sopra. Vedere come la persona migliore ha ricevuto un ritorno 140 e il peggio ottenuto meno di 40. Entrambi i commercianti utilizzato lo stesso sistema, ma la casualità e la volatilità può causare oscillazioni temporanee di valore conto. La gestione Bottom Line Il denaro non può garantire che si fanno sempre rendimenti spettacolari, ma può aiutare a limitare le perdite e massimizzare i vostri guadagni attraverso la diversificazione efficiente. Il criterio di Kelly è uno dei tanti modelli che possono essere utilizzati per aiutare a diversificare. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un momento specifico period. Kelly Criterio metodo di gestione del denaro nel corso degli anni finiti, i commercianti di giorno hanno sviluppato molti modi diversi per gestire i loro soldi. Alcuni di questi sono radicate nella superstizione, ma la maggior parte si basano su diverse teorie probabilità statistica. L'idea di fondo è che non si dovrebbe mai mettere tutti i vostri soldi in un singolo commercio, ma piuttosto mettere in un importo che è appropriato dato il livello di volatilità. In caso contrario, si rischia di perdere tutto. Calcolo dimensioni posizione sotto molte di queste formule è roba difficile. That8217s perché società di intermediazione e pacchetti software di trading includono spesso i calcolatori di gestione del denaro. Utilizzando il criterio di Kelly è un solo metodo. Ci sono altri metodi là fuori, e nessuno è adatto a tutti i mercati per tutto il tempo. Gente di negoziazione entrambe le opzioni e le scorte potrebbero voler usare un sistema per i commerci di opzione e un altro per commerci. Il criterio di Kelly è emerso dal lavoro statistico svolto presso i Bell Laboratories nel 1950. L'obiettivo era quello di capire i modi migliori per gestire i problemi di segnale-rumore in comunicazioni telefoniche a lunga distanza. Molto rapidamente, i matematici che hanno lavorato su di esso visto che c'erano le applicazioni per il gioco d'azzardo, e in poco tempo, la formula è decollato. Per calcolare la percentuale ideale del vostro portafoglio di mettere a rischio, è necessario sapere qual è la percentuale dei vostri commerci si prevede di vincere così come il ritorno da un trade vincente e il rapporto prestazioni di vincere trades a perdere mestieri. La scorciatoia che molti operatori utilizzano per la di Kelly è bordo diviso per probabilità. e in pratica, la formula è simile al seguente: Kelly W 8211 (1 8211 W) R W è la percentuale di trade vincenti, e R è il rapporto tra il guadagno medio dei trade vincenti relativi alla perdita media delle perdendo mestieri. Ad esempio, si supponga di avere un sistema che perde 40 del tempo con una perdita di 1 e 60 che vince il tempo con un guadagno di 1.5. Inserendo che nella formula di Kelly, la percentuale diritto di commercio è .60 8211 (1 8211 .60) (. 015.01), o 33,3 per cento. Finché si limita vostri commerci a non più di 33 del vostro capitale, non si dovrebbe mai a corto di soldi. Il problema, naturalmente, è che se si dispone di una lunga serie di perdite, si potrebbe trovare te stesso con troppo poco denaro per eseguire un mestiere. Molti commercianti utilizzano una strategia 8220half-Kelly8221, limitando ogni commercio alla metà del valore indicato dal Kelly Criterion, come un modo per tenere il conto di trading dal restringimento troppo in fretta. Essi sono particolarmente propensi a farlo se il criterio di Kelly genera un numero maggiore di circa il 20 per cento, come in questo example. A Kelly strategia Calcolatrice Introduzione JLKelly, nella sua carta fondamentale una nuova interpretazione di Information Rate (Bell Journal Technical System, 35 . 917-926 vedi sotto) posto la domanda interessante: quanto del mio bankroll dovrei puntare su una scommessa, se le probabilità sono a mio favore Questa è la stessa domanda che un imprenditore, investitore o speculatore deve chiedere themself: che cosa proporzione del mio capitale dovrei puntare su un'impresa rischiosa Kelly non ha, ovviamente, usare quelle parole precise mdash la carta di essere scritta in termini di uno scenario immaginario che coinvolge bookies, linee telefoniche rumorose, e intercettazioni in modo che possa essere pubblicata dalla prestigiosa rivista Bell System Technical. Supponendo che il criterio è lo stesso di Kellys criterio mdash massimizzare il tasso di crescita a lungo termine della vostra fortuna mdash la risposta Kelly dà è di mettere in gioco la frazione del gioco d'azzardo o bankroll di investimento che equivale esattamente il vostro vantaggio. Il modulo consente di determinare ciò che tale importo è. Si prega di leggere il disclaimer. se havent già fatto. Le probabilità sono a tuo favore, ma leggere attentamente quanto segue: Secondo il criterio di Kelly la soluzione ottimale è di circa 5.71 del vostro capitale, o 57.00. Su 40 di occasioni simili, che ci si aspetta di guadagnare 99,75 in aggiunta alla tua puntata di 57.00 da restituire. Ma in quelle occasioni quando si perde, si perde la puntata di 57.00. La vostra fortuna crescerà, in media, di circa il 0,28 per ogni scommessa. Le scommesse sono stati arrotondati verso il basso al più vicino multiplo di 1,00. Se non si scommette esattamente 57.00, si dovrebbe puntare meno di 57.00. Il risultato di questa scommessa si assume di avere alcun rapporto con qualsiasi altra scommessa effettuata. Il criterio di Kelly è al massimo mdash aggressivo che mira ad aumentare il capitale al tasso massimo possibile. I giocatori professionisti di solito hanno un approccio meno aggressivo, e, in generale wont scommessa più di circa 2,5 del loro bankroll su ogni scommessa. In questo caso, che sarebbe 25.00. Una strategia comune (vedi la discussione sotto) è quello di scommettere la metà della quantità di Kelly, che in questo caso sarebbe 28.00. Se la probabilità stimata di 40 è troppo alto, si scommette troppo e perdere nel tempo. Assicurarsi che si sta utilizzando un (basso) stima prudente. Si prega di leggere il disclaimer e le note qui sotto. Il sito BJ matematica utilizzata per contenere una grande collezione di documenti su Kelly scommesse, tra cui la carta originale Kelly Bell System Technical Journal. Purtroppo è ormai defunta, e contiene solo annunci per un casinò online. Tuttavia, è possibile trovare gran parte dei contenuti attraverso l'archivio Wayback Machine. Il sito Lucent ora contiene una copia di Kellys carta originale. Abbiamo basato i calcoli di cui sopra sulla descrizione fornita nella probabilità libro Taking: Vincere con probabilità da John Haigh, che è un eccellente introduzione per la matematica della probabilità. (Si noti che non vi è un errore di stampa nella formula per approssimare tasso medio di crescita su P359 (2 ° edizione) e il ravvicinamento presuppone anche che il vantaggio è piccolo. C'è un breve elenco di correzioni che si possono trovare attraverso la pagina web di John Haighs). Si noti che sebbene il criterio Kelly fornisce un limite superiore alla quantità che deve essere rischiava, ci sono buoni argomenti per rischiare meno. In particolare, la frazione Kelly assume infinitamente lunga sequenza di scommesse mdash, ma nel lungo periodo siamo tutti morti. Si può dimostrare che uno scommettitore Kelly ha 13 possibilità di dimezzare un bankroll prima di raddoppiare, e che si ha la possibilità 1N o ridurre il vostro bankroll per 1N ad un certo punto in futuro. Per confronto, un ldquohalf kellyrdquo giocatore ha solo 19 possibilità di dimezzare il loro bankroll prima di raddoppio. Theres una interessante discussione su questo (non rivolta a un lettore di matematica) nella parte 4 del libro Fortune Formula che dà un po 'di storia del criterio di Kelly, insieme ad alcuni dei suoi notevoli successi e fallimenti. Jeffrey Ma è stato uno dei membri del MIT Blackjack Team, una squadra che ha sviluppato un sistema basato sul criterio di Kelly, il conteggio delle carte, e il gioco di squadra a battere i casinò al Blackjack. Ha scritto un libro interessante il vantaggio della casa. che prende in esame quello che ha imparato a conoscere la gestione del rischio da gioco del blackjack. (Egli copre anche alcune delle misure messe in atto dai casinò per evitare che la squadra vincente) di responsabilità La strategia di Kelly calcolatore di scommesse è destinato al solo interesse. Noi non consigliamo di gioco d'azzardo. Noi non consiglia di posizionare tutte le scommesse sulla base dei risultati visualizzati qui. Noi non garantire i risultati. Utilizzare interamente a proprio rischio.